Кредитование — как основное условие экономического роста

Общий уровень обеспечения финансированием и адекватный доступ к заёмным средствам — ключевые драйверы экономического роста, мы пишем давно. В частности, в АРРФР отметили, что, несмотря на непростые внешние экономические условия, проседания банковского кредитования не наблюдается. Так, за 9 месяцев текущего года кредиты экономике выросли на 14,1%, до 21,1 трлн тг, в том числе кредиты бизнесу — на 5,2%, до 8,9 трлн тг, из них субъектам МСБ — на 6,8%, до 5,6 трлн тг.

В Казахстане уровень проникновения кредитов в целом остаётся невысоким. Так, по сопоставимым данным за 2020 год несложно отметить: в странах с высоким уровнем промышленного производства совокупный уровень кредитов существенно превышал ВВП страны. Портфели кредитов населению и бизнесу в топовой десятке сильных экономик мира варьировались от 112% и 51% к ВВП в Дании, до 62% и 121% ВВП в Китае. В Казахстане это соотношение составляло лишь 10% и 16% соответственно, что говорит о возможном недофинансировании экономики заёмными средствами. Казахстан занимал лишь 119-е место среди 155 стран с доступной статистикой, что указывает на существенный потенциал роста кредитной активности соразмерно потребностям экономики.

Примечательно, что в РК уровень корреляции и взаимосвязи между кредитами и ВВП существенно выше у потребительских кредитов. Так, за 2010–2021 годы корреляция кредитного портфеля займов юридическим лицам и ВВП составила лишь порядка 34%, а займов физическим лицам и ВВП — порядка 95%. Корреляция между ВВП и непосредственно портфелем потребительских кредитов тем временем достигла сразу 97%. Практически такой же уровень корреляции с ВВП (95%) наблюдается и в случае с потребительскими займами, выданными за период.

Подобная ситуация может быть связана с тем, что Казахстан является страной с достаточно сильной сырьевой направленностью производства. Этот производственный сектор традиционно привлекает либо внутригрупповое финансирование, либо иностранное фондирование, либо государственные активы.если рассматривать влияние потребительских займов на розничный товарооборот и, соответственно, дальнейшее влияние ритейла на прирост ВВП. Сложившуюся в РК ситуацию можно наглядно пронаблюдать на представленных графиках. Оба показателя растут практически в полной взяимосвязи и корреляции с потребительским кредитованием.

Фактически, по крайней мере на текущий момент, важнейшим фактором роста ВВП и экономики является именно поддержка покупательной способности и потребительской активности населения, в том числе через потребительское кредитование физлиц.

Если рассматривать влияние потребительских займов на розничный товарооборот и, соответственно, дальнейшее влияние ритейла на прирост ВВП. Сложившуюся в РК ситуацию можно наглядно пронаблюдать на представленных графиках. Оба показателя растут практически в полной взяимосвязи и корреляции с потребительским кредитованием.

Казахстанский кредитный рынок сегодня весьма далёк от насыщения. К регулированию рисков в банковском кредитовании в этой ситуации необходимо подходить достаточно аккуратно и точечно, чтобы принимаемые огранивающие меры регулятора не оказали негативного влияния на покупательную способность, производство, товарооборот и в целом экономическую активность и динамику роста ВВП, особенно с учётом глобального кризиса и общей непростой ситуации в стране и мире.